金融工学―ポートフォリオ選択と派生資産の経済分析
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人気ランキング : 235704位
定価 : ¥ 3,360
販売元 : ダイヤモンド社
発売日 : 2000-06 |
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間違ってます |
根本的な誤りがあります。
ブラックショールズの式で、「収益率の期待値を無リスク金利に置き換える
仮定をおいて、」とありますが、そもそもBS式はリスク中立で評価している
ので、収益率の期待値を無リスク金利にするという仮定はいらないんです。
ブラックのすごいところは、オプションの価格を期待値のような変数で
はなくて、今の無リスク金利と標準偏差で記述したことにあるんですよ。
それが、成立するのは、リスク中立の世界に測度を戻しているから、
ということなんですが。
この著者は、この段階では、このことを理解していません。現代ファイナンス
では、さすがにこの点を踏まえていました。
これで、勉強すると、この分野のセミプロに笑われます。
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裾野を広げるための教科書 |
金融工学の教科書。大学教養以上の特別な予備知識は仮定されていないので、とっかかりとして優れた本だと思います。金利や株価を考えるための理論的初歩を手軽に身につけたい人や数理ファイナンスの雰囲気を知りたい人にとっては「ド真ん中」と言える本だと思います。
数学に自信のある人や本格的に勉強しようという人には薦めません。大学のカリキュラムの数学の使用を制限して説明が行われているので、数学を駆使した説明に比べると読むのに時間がかかると思います。
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わかりやすく解説してあると思います |
とてもわかりやすく解説してある本なのではないでしょうか。わかりやすく解説できる野口先生はさすがだと思います。ただ、統計の基礎を全くわからない人がいきなりこの本から金融工学を勉強する為に読むには難しいと思います。よって、ファイナンスの基礎的なことを勉強してから読むとすごくいいと思います。
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読む人が読めば |
難しいことを本当にわかるように説明する。これが出きる人は本当に理論を理解している人。わかってる人の説明は得てしてわからない人のことをわかっていないためにぶっきらぼうに写る。いままで何冊読んでもわからなかったことや、もう少しでわかりそうだったのにもう一歩の説明が端折られていて理解を断念した部分が、この本によってすっきり解決した。他のレビューにもあるように確かに大学院のテキストなどで使うような専門書としては物足りないだろう。しかしそういうレベルを意識して書かれたものでないことは冒頭で宣言されている。そういうレベルの人はこの本にケチをつけるのではなくもっと難しい違う本を読めと言うことだ。
私はこの本は証券アナリストの試験勉強の理解が表層レベルに止まっている人にいま一歩踏み込んだ理解を導いてくれる、そういうシチュエーションにおいて5つ星の評価に十分値すると断言できる。
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すごくいい本ですが・・・ |
この本は、マートンの現代ファイナンスじゃ、ちょっと物足りないし、木島氏のファイナンス工学入門を読むにはちょっと知識が足りない人にいいと思います。
しかし、統計の知識がまったくなく、金融工学に関すること(ポートフォリオ理論、オプション理論など)をさっと学びたい人には、統計の部分がはしょってあるので逆に読みにくく、金融工学にアレルギーがでてしまうかもしれませんね。
ただ、他の本に比べると読みやすいことは間違いがないので、統計や確率の部分を他の本と併用しながら読むといいと思います。
確率論に関する知識がある人で数理ファイナンスをやりたいと言う人にはちょっと簡単すぎるかもしれません。